Notre pyramide de Ponzi à nous

Je remercie tout d'abord les lecteurs du blog qui m'ont gentiment apporté, pendant cette pause, des idées d'articles qui me serviront dans les jours à venir.

Que vient faire le brave Bernard Madoff sur ce blog ? A priori, il n'a rien à faire ici : son escroquerie touche des gens dont les revenus n'ont rien à voir avec ceux d'un paramédical. De plus, on nous dit partout que les Américains qui ont perdu leur retraite par sa faute sont aussi les victimes de leur système de retraite par capitalisation. Tandis que nous sommes protégés par Sainte Répartition, un dogme intouchable depuis un demi-siècle. Ici, il est politiquement incorrect de mettre en cause la retraite par répartition, puisqu'elle repose sur un bon sentiment : la solidarité inter-générationnelle.

Et pourtant, si l'on y regarde de près, nous sommes tous engagés de force dans une énorme pyramide de Ponzi, qui ne s'est pas encore écroulée. Pour mémoire, voici la définition de Wikipedia pour ce système qui a assuré la fortune financière et l'actuelle gloire médiatique de Bernard Madoff :

"Une chaîne de Ponzi, dynamique de Ponzi, ou jeu de Ponzi, est un système de vente pyramidale, une forme d'escroquerie par cavalerie, fonctionnant par effet boule de neige, consistant en la promesse de profits très intéressants, financés par l'afflux de capitaux investis progressivement, jusqu'à l'explosion de la bulle spéculative ainsi créée. Ce système tient son nom de Charles Ponzi qui est devenu célèbre après avoir mis en place une opération immobilière frauduleuse en Californie fondée sur ce principe (...) L'homme d'affaires américain Bernard Madoff (...) a créé un schéma de Ponzi qui a fonctionné pendant 48 ans, de 1960 à la crise financière de 2008."

Dans cette pyramide, ceux qui empochent leurs bénéfices obligent le gestionnaire à puiser dans l'argent frais apporté par les nouveaux adhérents... jusqu'au jour où il y a tellement de demandes de retrait que le système s'effondre. Si le gestionnaire est adroit, cela peut durer longtemps, comme on le voit. Quand tout le monde, autour de vous, dit qu'un placement est rentable, pourquoi ne le croiriez-vous pas ?

Vous voyez sûrement où je veux en venir : nous sommes tous adhérents d'un système où l'argent n'est pas investi, mais sert à payer les revenus des anciens grâce aux apports des petits nouveaux. Une structure en laquelle les gens gardent une certaine confiance, en pensant qu'il est impossible qu'elle s'écroule, tout comme les clients de Madoff ne pouvaient imaginer ce qui se passait, jusqu'en décembre. Bien entendu, je veux parler de la CARPIMKO. Il existe tout de même une différence de taille : les clients du gentil Bernard ne savaient pas qu'ils n'étaient qu'une strate de la pyramide. Nous, les clients forcés de la CARPIMKO, nous le savons.

Voilà pourquoi je considère les 5 565 € que je "placerai" cette année à la CARPIMKO comme un cadeau aux retraités actuels (dont mon propre père fait partie). Et non comme une promesse de revenu pour mes vieux jours. Notre avenir est dans nos mains, pas dans cette pyramide de Ponzi obligatoire, à laquelle on adjoindrait juste une assurance-vie basée sur un bon vieux fonds en euros, pour avoir l'esprit tranquille. Faisons chacun un calcul : imaginons que la pyramide de la CARPIMKO s'écroule et qu'il ne nous reste qu'une assurance-vie. Pourrons-nous survivre à 70 ans sans aller quêter chez nos enfants, la honte au front ? Je ne cherche pas à me transformer en Cassandre, mais juste à regarder la réalité en face pour réagir, donc travailler et investir. Et donc à vous donner aussi cette envie de bâtir votre avenir vous-mêmes. Il y aura par exemple de très bonnes occasions d'investir dans l'immobilier d'ici quelque temps (en direct, ou en SCPI pour ceux qui ne veulent pas s'en occuper), grâce à la crise. D'ailleurs, on peut déjà négocier fortement, si on arrive avec un pré-accord de la banque.

A tout seigneur, tout honneur : je dois cette façon de voir à Mathieu Laine, professeur à Sciences Po, avocat et essayiste.